许多经理人往往因为不知该如何解读报表而却步，
平白丧失掌握经营成功关键因素的契机。
5要点看懂财报，迅速掌控成功决胜点 。

喜好自行车运动的小陈，年初决定创业开自行车店，为了筹措开店资金，小陈向朋友借了100万元，加上自己的存款250万元，以及向银行贷款150万元，共500万元资金。 资金到位后，小陈很快找到店面，花了30万元装潢，200万元进货5款价位不等的自行车40辆，再用80万元买货车，20万元买修车工具，开店ABC个月卖出15辆自行车，扣除水电费、店租后，共赚10万元……

企业的营业活动就像自行车店的经营，包含资金需求与用途、负债与借贷、进货与支出、营收与利润等，这些项目到年底结算时，将会产生3张财务报表：资产负债表（Balance Sheet）、损益表（Profit and Loss Statement）、现金流量表（Cash Flow Statement），记录公司过去一年的所有营业活动。

「会计是事业的语言。透过特定文件或财务报表，记录、分类与摘要企业经济活动。」

《真希望老师这样教会计》作者韦恩‧拉贝尔（Wayne Label）强调，财务报表是企业的体检报告，描述的是经营的故事。只要懂得会计原理，就可以知道企业是如何找钱用钱、赚钱还是赔钱，钱怎么进出，又是谁出钱、谁分钱……

5要点看懂财报，掌握成功关键因素 虽然财务报表具有表达企业经营状况的功能，许多经理人却往往因为不知该如何解读而却步，平白丧失掌握经营成功关键因素的契机。《赚钱的逻辑你懂了！》作者郭荣芳提出了阅读财务报表的5个重点：

1.认清企业赚钱与获利模式：也就是会计世界的「损益」。损益表可以了解企业是否有赚钱，一年到底赚多少钱，未来会不会继续赚钱，以及赚钱的模式。

2.企业累积的财富有哪些：亦即企业的「资产」。资产是企业投入的钱，用于经营累积赚更多钱，企业一方面累积财富，一方面利用这些财富，在未来赚更多。

3.投入的资金来自何处：企业的资金有借来的，也有自己的，借来的资金叫「负债」，自己出的资金就是「自有资本」。借来的资金与自有资本的比例不同，对企业营收将产生何种影响？负债较稿的企业有何缺点，又有何优点？ 上述的资产、负债与权益，就成「资产负债表」，用于说明企业投入的资金用途与资金来源。

4.赚的钱如何分配给股东：企业经营有赚钱，股东跟着获益，将获利分配给股东时，是要发放「现金股利」还是「股票股利」？股东拥有的权益又是多少？可透过上述问题了解股东权益。

5.观察资金的流出与流入：企业营运的资金从哪里来、用到那里去，营运结果剩余的资金留在公司吗？现金是不是足够使用？资金主要投资在哪里？从现金流量表中可看出企业的资金运用。

「会计世界像面镜子，会忠实反映企业经营的面貌。」郭荣芳强调，透过上述阅读财报的5个要点，将可掌握公司经营的4个宝库：赚钱、财富、资金与权益。

扮演经营侦探，找出下一步行动 看懂财报是一回事，能否做出正确决策又是另一回事。「财务报表无法告诉你该怎么做，经理人才是解开波切欧里（Luca Paioli，会计学之父）密码的侦探。」《财报就像一本故事书》作者刘顺仁指出，不管是再大型的企业，ABC后的经营成果都会彙整成薄薄几张财务报表，如何充分解读其中的经营讯息，将影响企业的竞争力。

就像1940年代，理查‧麦当劳（Richard "Dick" J. McDonald）与莫里斯‧麦当劳（Maurice "Mac" McDonald）两兄弟透过财务报表意外发现，麦当劳（McDonalds）八成的生意来自汉堡，于是决定简化产品线，将25项产品减少为9项，砖攻低价且销售量大的汉堡，一举让麦当劳的销售与获利激增，奠定成为ABC企业的基础。

刘顺仁强调，财务报表就像经理人的望远镜与显微镜，既能协助发现改善经营活动，也能形成长期策略。比如说，当营收下滑时，经理人必须像侦探，深入探讨到底是因为总体经济衰退所造成，还是竞争对手侵蚀市场，或是产品品质有问题，再据此拟订下一步行动。

继上一次介绍「损益表」后（详见《经理人月刊》第111期「活用损益表做管理」），本次特别企画要介绍的是「资产负债表」与「现金流量表」，相较于透过损益表了解企业某一段期间的经营状况，资产负债表则可协助经理人釐清企业的财产与借贷，现金流量表则可掌握企业资金的增减。读懂这三张财务报表，才能完整掌握企业经营的现况与未来。

把握存量与流量，从细微变化中发现问题

「财务报表的功能在于，提供问问题的起点，而不是终点。」《财报就像一本故事书》指出，财务报表ABC的功能不在于直接回答经营上的问题，而是协助经理人发现问题，进而找出改善方法。阅读财务报表时，可以从存量与流量的变化中，剖析经营活动的各项数值，从细微的变化中，找出与经营相关因素。

存量（stock）：代表任何特定时间点上，企业所拥有的财务资源，例如企业手中握有多少现金与应收帐款数量。存量的重点在于「表达事实」，确认财务报表中各项数值的正确性。

流量（flow）：代表一段时间内，企业财务情况的变化，例如每一年度的营收与获利金额各是多少。流量的重点在于「解释变化的原因」，合理地解释财务报表中各项数值为何增减。而「表达事实」与「解释变化的原因」，就是财务报表ABC基本的功能。

资料来源：《财报就像一本故事书》，时报出版

【尊重智慧财产权，如需转载请注明资料来源：《经理人月刊》第120期】

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